开头：骑牛看熊微博巨屌 推特

【盘面分析】

好意思股财报季公布，英伟达三季度营收增速训诲从三位数增速降至两位数，引来阛阓不对，好意思股科技股回落，导致好意思股三大指数集体回调。周四亚太地区股市集体低开，这么的联动性盘面关于A股的影响较大，面前A股仍然照旧“跟跌不跟涨”的探底节律，跟着半年报压力行将开释完了，金九行情行将张开，不错感情缩量回调后的反弹契机，这里不宜操之过急。

骑牛看熊发现英伟达发布的最新财报显露，2025财年第二财季营收达300亿好意思元，同比增长122%，高于分析师预期的288.6亿好意思元。英伟达股价却不测闪崩，盘后一度暴跌超8%。英伟达的游戏和AI PC业务在第二财季孝敬营收29亿好意思元，同比增长16%；专科可视化业务在第二财季孝敬营收4.54亿好意思元，同比增长20%；汽车和机器东说念主业务在第二财季孝敬营收3.46亿好意思元，同比增长37%。英伟达游戏显卡为《黑外传：悟空》提供全景清明跟踪和DLSS 3 时刻加捏，这里不错感情英伟达回调后的科技板块进场契机。

三大指数集体低开，创业板指跌超1%，两市开盘红盘个股不及600只，题材板块方面保障、酿酒、电板等板块发扬较强，通讯开荒、群众交通、旅游等板块发扬较差。智能一稔板块逆势活跃，奋达科技2连板，乐心医疗、智能源等多股涨超10%，华为厚爱发布玄现感知系统，该系统将诓骗于智能一稔开荒中，并将于9月份推出搭载该系统的智能一稔新品。CPO见识股开盘下挫 ，新易盛跌超10%，中际旭创、天孚通讯等多股跌超5%，英伟达盘后一度跌超8%，因第三财季营收量度未达到阛阓预期区间高端，且该公司新式Blackwell芯片坐蓐遇阻。

固态电板见识早盘拉升，科森科技4连板，鹏辉能源涨近20%，天能股份、天力锂能等涨幅靠前，鹏辉能源举行居品时刻发布会，发布了20Ah和2000mAh两款软包全固态电板。与固态电板一同发布的，还有低温户储电板新品和590Ah大容量电力储能电芯新品。白酒股开盘反弹，老白干酒领涨，岩石股份、五粮液等多股涨超3%，老白干酒昨日公布半年报，公司2024年上半年结尾营业收入24.70亿，同比增长10.65%；归母净利润3.04亿元，同比增长40.25%。光伏见识股快速反弹，钧达股份、沐邦高科等多股涨超5%，近日隆基绿能、两大光伏巨头接踵文告上调旗下多款单晶硅片报价。

折叠屏见识反回生跃，长信科技20CM涨停，金太阳、精研科技等跟涨，笔据CINNOResearch数据显露，2024年第二季度中国阛阓折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已衔接第四个季度保特三位数同比增长幅度。银行板块震憾下挫，工商银行、设立银行、农业银行、中国银行四大国有银行均跌超3%，此前厦门银行跌超8%。低空经济见识股震憾反弹，万丰奥威、天成自控涨停巨屌 推特，莱斯信息、中信海直等多股涨超5%，亿航智能发布财报，数据显露第二季度营收1.02亿元东说念主民币，同比大幅增长919%，环比增长65%，净利润结尾扭亏为盈(探究后)，探究后净利润为115万元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四再改动低，离2800点越来越低，阛阓仍是莫得任何声息来评述“底部”了，当今给东说念主的嗅觉是衰颓到“闻股色变”的悲不雅境遇。量度后市，阛阓的短期底部基本探明，进一步向下空间量度颠倒有限，但同期大盘也暂时糊涂系统性朝上的动能。阛阓将来一段时辰仍有可能窄幅震憾，看护“下有支捏、上有压力”的区间震憾款式。面前上证综指与创业板指数的平均市盈率鉴别为12.22 倍、26.23 倍，处于近三年中位数以下水平，阛阓估值依然处于较低区域，稳妥中永恒布局。接下来留意上证指数能否在2800点之上稳住。

创业板指数周四低开高走，从跌逾1%到涨逾1%，出现了小幅度的放量迹象，驱动上攻5日线的攻势。鸠集东说念主民币汇率近期走强，好意思联储降息预期升温，感情后续国内货币战略宽松空间。缩量后A 股出现反弹的中枢驱登程分是战略积极、经济基本面改善和流动性宽松等。在一系列产业事件的催化下，“无东说念主驾驶出租车”、“低空经济”、“交易航天”，以及“AI 眼镜”、“华为海想”等接踵活跃发扬，其背后折射的是资金关于前沿产业变化的密切感情与积极参与。接下来留意创业板指数能否在1540点之上稳住。

【淘金考虑】

总结最近三轮缩量区间，换手率创近期新低后仍会捏续缩量，或反弹后反复磨底，直到基本面发生变化，阛阓预期转动后，换手率回升，随后A股见底回升。“地量”对判断择时有匡助，但阛阓情愫转动主要取决于基本面的变化。从换手率和市盈率来看，面前A股的缩量程度已接近可比历史的最低水平，继续缩量的空间或有限。上半年大市值格调相比强但近期有一定弱化迹象，漠视面前结构标的略倾向于中小市值格调。

题材板块中的AI手机、电子纸、酿酒等见识是资金净流入的主要参与板块，银行、石油、运输开荒等见识是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现黄仁勋暗示，Blackwell芯片无需进行功能性变更，生成式东说念主工智能的势头正在加快，Hopper的需求颠倒强盛，对Blackwell的需求“令东说念主难以置信”。投资于英伟达基础门径的投资者正在获取立即报恩，来岁数据中心业务将显赫增长。

《黑外传：悟空》阛阓响应超预期或加快PC 换机，感情产业链契机。笔据黑外传悟空官方微博，8 月20 日发布以来，3天时辰，《黑外传：悟空》全平台销量已跨越1000 万套，阛阓响应大超预期。由于该游戏对硬件树立有较高条款，老旧型号居品无法带来高质地的游戏体验，玩家换机需求较为浓烈。局势级的游戏居品将加快PC 换机，此后续新款AI PC 的推出有望进一步加快用户换机，产业链契机值得感情。

苹果公司专利形色称该智能规章不错和 Vision Pro 头显、iPhone、iPad、Apple TV 等开荒交互，并能限度智能家居开荒。此前三星智能规章阛阓响应超预期，据TheElec，三星调高智能规章Galaxy Ring 的产量擢升到 100 万枚，其中新增产能 60 万枚。AI 期间改动式蹧跶末端层见错出，看好AI 新品超预期对产业链的带动。

行业周期面前处于相对底部区间，半导体板块面前仍是处于估值的较低水位巨屌 推特，量度东说念主工智能/卫星通讯/MR 或将是较大的产业趋势，产业链个股有望跟着时刻改动的经过捏续体现出主题性契机。国产方面，芯海科技基于可一稔测量PPG AFE 芯片CS1262，推出全新的智能规章心率、血氧测量决议，该居品已在蹧跶电子头部客户的旗舰智能一稔末端居品上结尾了限制化量产。